资金管理计划的内容可能很精细,包括一些交易法则,如不可向下摊平。另外,计划内也可以规定分批进场与分批出场的方法。例如：假定你相信某笔交易值得建立最多股数的部位,可以先买进 50 ％的股票。 每个人采用的法则与方法都不尽相同,所以没有最好的资金管理计划。
决定风险资本的金额
我总共有 3 万美元可供交易,所以只用 1.5 万美元作为风险资本,剩余的 1.5 万美元将存到货币市场基金账户,以防不时之需。
决定任何单笔交易所能承担的最大风险
任何单笔交易所能承担的最大风险,不得超过风险资本 1.5 万美元的 5 ％。换言之,如果风险资本继续保持为 1.5 万美元,任何单笔交易承担的风险将不超过 750 美元。有机会的话,最好把这个水平降低为 2 ％。
决定所有未平仓部位所能承担的最大整体风险
任何时候我都不会持有超过 7 个以上的部位,所有未平仓部位承担的整体风险绝对不超过风险资本的 20 ％。如果在相关市场同时持有部位,这些部位承担的整体最大风险不得超过风险资本的 7.5 ％。
决定每个市场持有的最大合约口数（或股数）
我会编制一份表格,详细列举每个市场（或每只股票）所允许持有的最大合约数（股数）。 这些最大合约口数,是把每个市场所能承担的风险金额（换言之,风险资本的 5 % ） ,除以该市场的平均真实区间（ ATR ） 。一般来说,实际交易的合约口数,都少于最大合约口数。但如果碰到胜算颇高的机会,就可以采用最大合约口数。如果真的碰到非常好的机会（换言之,风险极低而胜算极高的机会）,实际交易数量可以是最大合约口数的 1.5 倍。
根据风险状况决定部位规模
决定每笔交易所能承担的最大风险之后,我会运用技术分析估计止损水平。把可允许接受的损失金额,除以止损金额,来决定所能够交易的股数。如果止损金额少于可接受风险,我就会进行交易,否则就放弃。
决定可接受的风险报酬率
我 只接受风险与报酬比率为 1 ： 3 或更好的交易 。一笔交易的获利潜能不论看起来多么好,只要判断错误而发生的亏损更大,我就不会进行这笔交易。
决定每天停止交易的亏损上限 每天的亏损只要累积到 1 500 美元（相当于风险资本的 10 % ） ,当天就停止交易。只要亏损累积到 1 000 美元,就开始结束一些绩效最差的部位,而且暂时不建立新部位 。
决定何时应该调整风险参数除非我能把每笔交易承担风险降低为风险资本的 2 % ,否则不更改目前的风险参数。达到上述目标之后,每当风险资本成长 20 % ,就会调整每笔交易所愿意接受的最大风险金额。同理,如果风险资本减少 20 % ,我也会做相对的调整。
决定重新检讨交易计划的亏损上限
开始从事交易之后,如果亏损累积为风险资本的 35 % ,我就会重新检查交易系统、风险参数与交易计划,看看自己发生亏损的原因。
制定资金管理计划成为最佳交易者
想成为最佳交易者,就必须拟订适当的资金管理计划,并设定相关的风险参数 。不要忽略这些工作的重要性。拥有合理的风险计划,就可以增添你在金融交易市场上的赚钱机会。你必须先确定自己禁得起多少风险,能够处理哪种程度的连续亏损。所以,你须了解交易的相关风险, 以及你愿意接受哪种程度的亏损。为了有效防范连续亏损, 最好的办法就是把一半的资本作为风险资本,保留其余的一半, 以防不时之需。 每笔交易所承担的最大风险, 不得超过风险资本的一小部分（ 2 ％ - 5 % ）。设定风险参数之后,你必须决定每个市场或每类市场可以承担的最大风险 。不要误以为每个市场都能交易相同数量的合约口数,或每只股票都可以交易相同股数。每个市场或每只股票都有不同的风险特质,所以要花点时间琢磨它们可能造成的伤害。 关于这点,你可以观察较长时间周期上的价格真实区间 ,这也可以协助你设定技术上正确的止损。一旦决定每个市场能够交易的最大合约口数之后,可以编制一份表格,以便查阅。你也 需要考虑整体部位所能够承担的总风险。我建议这项总风险不要超过风险资本的 30 % , 尤其是期货交易。对于股票交易来说,即使你投人全部的风险资本,可能还不至于超过风险参数的设定。可是,期货交易就必须非常谨慎,很容易就损失一大部分的风险资本。除非机会很好,否则不要经常承担最大的风险。虽然你一般都从事 10 口合约的交易,但有时只适合交易 2 口合约,有时则是 5 口或 8 口合约。总之,你必须根据情况调整合约口数。
任何可以帮助你赚钱的法则,都可以包含在资金管理计划内。你可以列举分批进出与加码的相关法则。交易机会必须有合理的风险与报酬关系 。报酬潜能必须大于潜在风险,否则其风险与报酬关系就不适合交易。资金管理计划可以包含很多内容,但 最重要的,就是务必要有计划 。计划拟订后, 必须确实能够严格遵守 。假定你决定某只股票的损失不得超过 5 美元,一旦出现这种程度的损失,就必须毫不犹豫认赔,否则资金管理计划就无用了。 缺乏纪律,绝对不能成为杰出的交易者,所以务必严格遵守计划的规范。
3下一页缺乏一套适当的资金管理计划,可能引发的种种问题：1 ．没有根据可以设定合理的目标。
2 ．你必须与一些拥有周密资金管理计划的杰出交易者同场竞争。
3 ．经常承担过高风险。
4 ．让损失持续扩大。
5 ．亏损可能演变为灾难。
6 ．根本不知道可以拥有多少股票。
7 ．不知道如何设定止损。
8 ．向下摊平。
9 ．每笔交易都承担相同风险。
10 ．不知道如何加码或分批进出。
设定风险参数与资金管理计划应该考虑的事项：
1 ．在能力允许范围内进行交易。
2 ．首先考虑防守,其次才考虑进攻。
3 ．务必控制损失,让获利部位持续发展。
4 、不可动用全部的交易资本,保留一半以防不时之需。
5 ．任何单笔交易承担的风险都不可超过风险资本的 5 % （最好是不超过 2 % ）。
6 ．必须注意相关部位。
7 ．所有未平仓部位也应该设定最高风险控制。
8 ．拟订一份表格,显示每个市场的最高部位限制。
9 ．配合技术分析,来决定交易股数。
10 ．不要永远都承担最高风险。
11 ．每笔交易允许的最低合约口数是零。
12 ．除非风险与报酬关系恰当,否则不要进行交易。
13 ．设定停止交易的亏损限额。
14 ．遇到连续亏损,应该减少交易量。
15 ．了解哪些市场的价格波动较剧烈。
16 ．加码程序应该由大而小。换言之,成本越低,数量越多；成本越高,数量越小。
17 ．拟订一份扩大交易规模的计划。
18 ．计划必须合理,容易执行与遵守。
19 ．不要因为输赢而变得情绪化。
值得提醒自己的一些问题：
1 ．我是否有效设定风险参数？
2 ．我是否知道每个市场允许交易的合约口数？
3 ．我接受的风险是否太高？
4 ．我一天之内最多允许亏损多少？
5 ．我是否已经损失太多了？
6 ．我是否应该检讨交易计划？
