市场相当关注成交量的放大,但放量往往并不是那么简单。在分析成交量时,投资者不能因循守旧,一定要注意放量之前的股价运行情况,同时也要考虑现在是谁在买,又是谁在卖,卖出的股票可能是从哪个阶段里来的,如果你是主力你会怎么做,等等。经过这样的思考后,对于放量现象就可以理解了,就可以发现主力的真正意图。
平开放量急涨
有些股票在平开后,15-30分钟这段时间内,其成交量超过了平常一天的成交量,且股价快速上涨,这就是平开放量急涨。如果大盘开盘后就放量急涨,个股跟着出现平开放量急涨是正常现象；如果大盘开盘后平稳或下跌,那么个股再出现平开放量急涨现象就不正常了,即使个股出现利好消息,也应该是高开而不是平开,所以投资者要关注这种现象。如下图所示。
一般来说,平开放量急涨有两种原因：第一是个股将有利好消息发布,内部人员开始抢单,但这样的买量不会太大,个股后续涨势不会持续；第二是主力开始有所动作,这可能是其真实的稳步上推行为,也可能是虚假的做成交量的行为,但不会是吸筹行为,因为这样的吸筹动作太明显且成本太高。
如果是稳步上推,主力的目的就是给出足够的时间,让市场跟风者交换掉前期不稳定的获利筹码,以大换手来稳步推高股价,当抛盘太多而跟风盘承接不住时,后面就会出现下跌的情况；如果是做成交量以吸引市场眼球,那么主力常常会将成交量放大到日常交易量的数倍,而此时的股价往往是在阶段性的高位。
如果是主力在做量,那么其真实用意常常会有两种,具体看盘技巧如下表所示。
总之,平开放量急涨是主力不需要筹码的表现,有一定的短线机会,但投资者需要注意大盘的环境及股价的位置。
底部放量一般来说,股价底部是不会有大成交量的,因为深套者已经麻木,没有抛出欲望,所以这时即使买方再强悍也不会得到太多筹码,所以底部放量是不正常的,是主力所为。
一、底部放量上涨
既然股价处于长期低位中,那么绝大部分的筹码肯定已经被高高地套在上面,而且手拿资金准备买进该股的投资者也一定是凤毛麟角,因此出现大成交量的唯一理由就是残存主力的对倒,为了吸引市场资金的跟进。这里特别要说明的是,即使该股的基本面突然出现利好,放出的大量也很有可能是主力所为,因为好消息的出台并不会导致大量的高位套牢盘放血。所以说,底部放量上涨一般都是盘中主力所为,同时也说明该股还有主力没有“死掉”。如果我们通过长期观察而知道该股只拥有主力而非控盘庄家,那么只要底部的放量并非巨量,后市走强大盘的可能性还是极大的。如果该股是属于控盘程度较高的庄家,那么其未来走势将难以超过大盘。如下图所示。
股价从高位跌到底部一定是有原因的,如大盘状况不好、公司业绩下降、个股题材透支等。在这些利空环境下,主力是很难全身而退的,即使通过短期小底的放量上涨减仓,也很难减掉较多的仓位,而最终结果往往是账面亏损继续增加,交易费用不断支付。那么在底部放量下跌是什么原因呢？原因可能有如下三种。
(l)主力在进行最后的打压动作,即主力通过一些利空消息,制造带量的破位K线图形（对倒放量下跌）,迫使最后的卖单涌出,自己则全盘接纳,即实现打压建仓。如果股价经过快速下跌后,几天之内又能回到原价位,那么多数情况是属于这种原因。如下图所示。
(2)主力强行出货。这常常是主力资金链断裂的结果。有时候,为了能卖个好的价位,主力会在出货之前将股价上拉做一个试盘动作,如果市场买盘比较多,主力就会“先养后杀”；如果市场买盘比较少,主力则会直接“杀鸡取卵”,这就会导致盘面出现数日或数十日的暴跌,最后个股常常跌得面目全非,而主力能获得多少资金就获得多少。
(3)换人坐庄。有时候,主力知道自己已经无法从市场上全身而退,就会寻找新的买家介入。一旦找到新的买家,他们就会约定在盘中交换筹码,但新买家常常会要求以更低的价格接盘,于是主力就会将股价砸下后再与新买家交换筹码。这种情况在盘面上不会出现连续暴跌,幅度往往在两个跌停板之间,并且新庄入驻后,股价往往还会下跌,迫使浮筹涌出。
三、盘整放量
盘整放量的情况相对复杂。比如大盘一路盘跌,股价应该也是盘跌,但现在依然只是盘整,那就说明有资金在承接,只要不是特别大的量,表明有主力护盘,但并不一定表明后市涨势一定超过大盘,这还是取决于该主力护盘的动机和资金状况。如果大盘同样是盘整,那么该股的放量盘整就是主力自己所为了,目的无非是吸引市场的买单。如果量实在太大,那么也有换主力的可能,不妨仔细观察盘中的每一笔交易,看出端倪。如果大盘回升而该股盘整放量,那么多数是主力认赔出局。
分析和判断大盘和个股是否底部放量,必须从一个较长的时间跨度来看,并且必须结合当时的宏观面、政策面、企业的基本面,以及技术面的送配、除权等方面因素进行综合的、全面的分析,而不能仅仅根据当前的股价和成交量就作出底部放量的判断。特别是以下几种情况,“底部”其实是腰部：
一是经过大幅除权之后,股价虽然在低位,但复权价仍高高在上,此时放出的巨量往往是庄家对倒放出来的烟雾弹,实质是诱人上钩,投资者不可轻易上当。
二是在长期下跌趋势中构筑的短期底部,并不说明股价已“安全着陆”,极有可能是股价的短暂反弹,反弹之后有可能展开新的一轮下跌,此时是出货的信号而不是入场的信号。判断“短底”与长期底部的标准,一般可用长期均线来检验,“短底”一般不会突破长期均线,而长期底部往往能站在长期均线上方,这样的底部才坚实。
三是在长期跌势中突然持续放量,成交量比平时显著放大,但股价涨幅极其有限,甚至大盘走势不佳,该股却逆市放量飘红,这样的底部放量极其可疑。
底部无量涨停有时候股价在底部出现涨停时也会有无量的情况,即底部无量涨停。如果股价在一路连续下跌并屡创历史新低时出现无量涨停而该股或者该股所在行业的基本面没有任何变化的话,就可以大致断定是盘中被套的主力所为,后市并无乐观可言。
一、下跌放量底部有量而涨停无量
股价必然是从高处跌落到目前底部的,而在前期的跌落过程中放出了很大的量就表明有主力在出逃,在到底部以后又出现了放量,一般来说主力出问题的股票在暴跌以后吸引大量的短线客,因此在底部放量是非常正常的。但如果底部出现连续放量就不能单纯地理解为短线客所为,应该是新主力的介入。但新主力不一定是强庄,也未必是长庄。
当新的主力在底部拿到一定的浮动筹码以后即开始拉升,南于新主力的成本就在这里,所以内心希望能将股价拉得高一些,新主力手中还有一定的资金,不用靠市场来推动就能达到涨停,不用对倒。而市场上的短线客已经将筹码交给了新主力,其他中线或长线资金在股价上涨后绝不会立刻卖出,这就决定了涨停无量。如下图所示。
二、下跌无量底部无量涨停也无量
下跌无量底部也无量,说明这两个阶段都没有主力参与,但接下来的无量涨停,说明有老主力隐藏其中。既然涨停无量,就表明主力没有减仓意愿,而且愿意再增加仓位,说明有一定的实力,后市还可看高一线。
