对于普通人来说,贸易和市场的世界似乎令人望而生畏,经常会出现一些未知的术语。对任何热衷投资的人来说,不管是业余人士还是专业人士,第一步都是要知道他们正在进入什么领域,在(某种程度上)游泳之前先试水。拥有黄金并不容易,因为价格会让你的钱包变鼓,但回报往往是值得投资的。谈到黄金,两个常用的术语是现货金和期货金。那么当人们使用这些术语时,意味着什么呢?一个简单的定义可以帮助你理解黄金交易的细微差别。
现货金——顾名思义,现货金是指立即购买黄金的交易,即现货交易。价格是即时决定的,产品和现金几乎是即时交换的。
期货黄金——期货黄金是指在某一特定日期进行交易,但产品只会在未来某一约定日期交付的交易。一般来说,这意味着你现在购买黄金,但只有在未来才能提货。
什么是黄金期货?它们与现货黄金市场有何不同?
黄金期货仅仅是期货合约。这些都是标准化的交易所交易产品,通过商品交易所进行结算。黄金期货有不同的到期日,通常为12个月,其中当月期货合约的交易最为活跃。在黄金期货交易中,持有波动头寸的交易员被要求将合约展期,这意味着一旦期货合约的最后一个交易日临近,交易员需要结清现有合约,在新的一个月合约中进行交易。
在黄金期货中,你看到的价格是买卖双方同意买卖黄金期货合约的结算价格。黄金期货价格现货黄金市场的价格。
当你在现货黄金市场交易时,你看到的价格显示了该资产当前的市场价值。与期货合约不同,现货黄金市场是分散的,每天24小时交易,而期货交易有特定的开市和收市时间。
现货黄金和期货黄金利率
几个世纪以来,黄金一直处于贸易的前沿,许多国家和都曾发动战争来寻找和拥有这种金属。今天,黄金继续吸引着世界,成为我们投资组合中不可分割的一部分,不管它的成本如何。决定黄金价格的因素有很多,其中包括需求和供给、国际趋势、货币变化等。
现货金的价值每天都在变化。通常情况下,现货金利率要低于黄金期货利率,因为在购买现货金时不涉及外推。他们看到的就是他们得到的,没有市场预测。另一方面,黄金期货的价格要高一些,因为到交割日为止的仓储费用以及供应商可能产生的任何额外费用。
当你仔细观察全球黄金现货价格是如何决定的,你会发现其中的复杂性。鉴于全球黄金价格发现机制涉及大量黄金代理和衍生品杠杆,一些市场专家认为,该体系如今已变得落后。
对黄金现货价格影响最大的各方,在很大程度上并非在交换实物贵金属,而是利用代表标的大宗商品的衍生品合约,来确定真实世界的实物黄金价格。