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衡量外汇交易流动性的方法

2023-09-06 11:29:21 外汇知识 354

考量流动性的方法一般有价格法、交易量法、价量结合法、时间法。每一考量方法都都是有针对,比如价格法关键是关注总宽,交易量关键是关注深层,价量结合则是既充分考虑总宽又考虑到来到深层,时间法关键是充分考虑速度和可塑性。在这其中价差指标是最普遍的流动性考量方法。

这里举个交易量法考量流动性的例证

交易量法的广泛考量指标有以下好几个:

【1】市场销售深层(market depth)。

深层指标重要是指价钱深层,即在某一独特价钱(一般是最好是成交价)上的订单信息总数。深层的测算方法是:

深层=(较大买价上订单信息总数 至少市场价上订单信息总数)/2

深层还能够按照订单信息信用额度计算(即信用额度深层),测算方法是:

信用额度深层=(较大买价上订单信息总数×买价钱 至少市场价上订单信息总数×卖出价格)/2

深层指标还能够计算其相对值,即深层的平方根与已开售流通市值或总的市值的占比。

深层指标的重要不足是,做市商(或竟价市场销售的流动性服务供应商)一般不要想发布其要想在该价钱上进行交易的全部总数,因此,买卖最好是价钱上的总数并不能真实地代表着市场销售的深层。

【2】交易量深层

另一个考量深层的指标是交易企业规模,它是一个之后的指标,考量在最好是成交价上交易量的总数。交易量深层解决了市场销售深层指标不能反映流动性服务供应商的真实交易意愿的不足,但交易企业规模指标一样将会小瞧市场销售深层,因为,交易企业规模经常会低于在独特价格上可交易的总数。此外,在独特价格上的交易量总数没有充分考虑超过价钱深层的大宗交易规则的推行成本费用。交易量深层可根据交易量总数或成交量度各有计算。

【3】深层改善率和深层改善占有率

深层改善是指,当订单信息的总数超过最好是成交价上的总数时,该订单信息以等同于或优于价钱的价格交易量的情况。深层改善一般有两个指标:一是深层改善率,以订单信息总数考量,即订单信息的交易量超过最好是成交价总数的概率;二是深层改善总数,以订单信息的交易量总数(股票数)考量,即在价钱或价钱内交易量的总数减去价钱总数。

深层改善总数还能够取相对值(即深层改善占有率),测算方法有二种:一是深层改善总数除于价钱总数,用于考量相对于价钱总数的深层改善情况;二是深层改善总数除于订单信息总数,用于考量该订单信息的深层改善情况。

深层改善指标的重要不足是没有充分考虑价格因素,十分是参考价订单信息的价格偏位最好是买卖价的情况。

【4】成交转化率(fill rate)

成交转化率指提交的订单信息中在该市场销售实际得到 推行的占比。成交转化率包括三个指标:一是市价订单信息合好于最好是成交价的参考价订单信息所有立即交易量的概率;二是订单信息按照单一价格全部交易量的占比;三是订单信息一部分推行时交易量占订单信息量的占比。成交转化率也用以分析非常大额订单信息所有推行的占比。对劣于最好是成交价的参考价订单信息而言,成交转化率全是一个十分重要的指标。

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