对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系
1、数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。
2、关系：零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。
3、如果息票债券的市场价格＝面值（r=c），即平价发行，则其到期收益率y等于息票利率r。★★★如果息票债券的市场价格＜面值（rc），即折价发行，则其到期收益率y高于息票利率r。
4、如果票面利率是单利计息（到期一次还本付息），到期收益率只有也是单利折现时，平价发行的债券才有票面利率=到期收益率。如果单利计息却按复利折现，是算不出来两者相等的。看一下题目有没有提到单利折现。希望能有所帮助。
5、两者的作用不同：债券息票率的作用：债券的到期时间决定了债券的投资者取得未来现金流的时间，而息票率决定了未来现金流的大小。在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。
6、对于平价发行半年付息债券来说，就是假如告诉你息票率10%，真实意思则为半年期的息票率和到期收益率都是5%。平价债券的每付息期的息票率本来就等于到期收益率，现在只不过是乘以每年的付息次数，自然是一样的。
什么是债券的到期收益率
所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
债券的到期收益率计算方法 ： P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n)查找现值系数表，利用内插法求r。
到期收益率是投资人从持有债券到出售所获得的收益。如果你想成为一名合格的企业债投资者，那么到期收益率是你一定要掌握的重要指标。
平价发行的债券,其到期收益率等于票面利率。()
1、【答案】：B、C、D 平价发行的债券其到期收益率等于票面利率，因此选项A不正确。
2、【答案】：A 【答案】A 【解析】平价发行债券，其到期收益率与票面利率相同。
3、债券的到期收益率计算方法 ： P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n)查找现值系数表，利用内插法求r。
4、平价发行的债券其必要收益率等于票面利率；平价购买的债券其到期收益率等于票面利率。
市场利率与债券到期收益率
1、【答案】：D 一般来说，债券价格与到期收益率成反比，债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得到的实际收益率越低；反之则相反。
2、如果当前市场利率高于债券的到期收益率，那么投资者就能在市场上以较低的价格买入债券，获得较高的收益；反之，如果当前市场利率低于债券的到期收益率，那么投资者就需要以较高的价格买入债券，获得较低的收益。
3、【答案】：B 债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而导致债券价格下降，直到其到期收益率等于市场利率。
4、就是债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。所以人们会发现债券的价格随市场利率的上升而下降。
5、假如某公司发行的一年期的利率为3%的债券，按票面价值100元发售，则一年后的收益是3元，这里的3%就是息票率也就是票面利率。
6、虽然债券有很多概念，但当你静静地思考时，并不难理解，但债券价格、债券收益率和银行利率之间复杂的“跷跷板”关系很容易让人迷惑。银行利率是指银行存贷款的基本利率，代表资金成本，会影响市场资金的供求。
债券平价发行,半年付息一次,为何债券票面利率与到期收益率一致呢?
1、平价发行债券，到期收益率=票面利率”的前提是债券的折现率与票面利率的计息方式和计息规则一样。要是分期付息，只有按复利折现时，它俩才相等。
2、经济含义上，平价发行债券发行时息票率就是根据采用一定方式得到的市场利率确定的。
3、平价发行的债券其必要收益率等于票面利率；平价购买的债券其到期收益率等于票面利率。
4、而如果在刚刚过半年就以120在市场上卖掉的话那么市场利率就变成3÷120=5%，市场利率即根据债券的供求变化而变化的利率。
...折价发行债券时,息票率、当期收益率、到期收益率三者的大小关系...
1、并且通过计算可以得出以下结论：当购买价格等于面值时，到期收益率=当期收益率=票面利率；当购买价格低于面值时，到期收益率≥当期收益率≥票面利率；当购买价格高于面值时，到期收益率≤当期收益率≤票面利率。
2、如果息票债券的市场价格＝面值（r=c），即平价发行，则其到期收益率y等于息票利率r。★★★如果息票债券的市场价格＜面值（rc），即折价发行，则其到期收益率y高于息票利率r。
3、当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失，只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
4、当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。
5、关系：零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。
结语：以上就是财经小编为大家整理的关于平价债券到期收益率的相关内容解答汇总了，希望对您有所帮助！如果解决了您的问题欢迎分享给更多关注此问题的朋友喔～
