怎么用excel计算凯迪债的久期和凸性?过程请说详细点,谢谢,一定要亲自算...
Modified Duration = (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k)其中：PVCF是每笔资金流的现值。k是每年付款的次数。你说是欧洲美元债券，所以我设k=2 Price是债券的价格。
凸性还没有找到。当然用单变量求解，分解为现金流也可以计算。
凸性（Convexity）是收益率变化1%所引起的久期的变化。用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。凸性越大，债券价格曲线弯曲程度越大，用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大。
P=100，所以修正久期D*=4 根据这个修正久期，当市场利率从5%变化到1%的时候，债券价格将下降4*0.1=0.44元，即，从100元变为956元，实际价格变为957元，实际的差距是0.01元。
债券的久期是指是什么
债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。
债券久期指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。久期是指债券的平均到期时间，即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。
久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。
久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。
一个关于债券久期的计算问题
1、久期的计算最简单的一种，平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn。
2、通常计算债券久期的方法是平均期限，也称麦考利久期。
3、所以，正久期=1083/0575=137163，D是最合适的答案。麦考林久期(MACDUR)，修正久期(MODDUR)分零息与付息债券，对于零息MACDUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。
结语：以上就是财经小编为大家整理的有关excel债券久期的相关内容了，感谢您花时间阅读本站内容，更多关于excel债券久期的相关知识别忘了在本站进行查找喔。
